Три месяца назад Уолл-стрит критиковал крупнейшие технологические компании мира за то, что они тратят огромные суммы на развитие искусственного интеллекта, а результаты не оправдывают затрат.
Ответ Кремниевой долины в этом квартале? Планы инвестировать еще больше.
Капитальные затраты четырех крупнейших интернет-компаний и производителей программного обеспечения – Amazon.com Inc., Microsoft Corp., Meta Platforms Inc. и Alphabet Inc. – составят в этом году более 200 миллиардов долларов, что является рекордной суммой для расточительного сообщества. На этой неделе руководители каждой компании предупредили инвесторов, что в следующем году их траты продолжатся и даже увеличатся.
Эти траты подчеркивают, что мировой бум в области искусственного интеллекта, вызванный появлением ChatGPT, требует огромных затрат и ресурсов. Технологические гиганты стремятся заполучить дефицитные чипы высокого класса и построить огромные центры обработки данных, которых требует технология. Для этого компании заключают сделки с поставщиками энергии для питания этих объектов, даже возрождая печально известную атомную станцию.
Каждая из этих компаний пытается убедить Уолл-стрит в том, что эти огромные инвестиции сделают их будущий бизнес более прибыльным, чем нынешний – продажа цифровой рекламы, товаров и программного обеспечения.
31.10.2024 г. на встрече с инвесторами, Энди Джасси, исполнительный директор Amazon, назвал ИИ «действительно необычайно большой возможностью, которая, возможно, открывается раз в жизни», о чем свидетельствует прогноз компании о рекордных расходах в размере 75 миллиардов долларов в 2024 году. «Я думаю, что наши клиенты, бизнес и наши акционеры будут довольны тем, что мы агрессивно развиваемся в долгосрочной перспективе». Аналитики MoffettNathanson назвали расходы Amazon «поистине ошеломляющими».
Днем ранее генеральный директор Meta, Марк Цукерберг, пообещал увеличить инвестиции в языковые модели искусственного интеллекта и другие футуристические проекты, которые он теперь считает ключевыми для будущего своей компании. В этом году капитальные расходы Meta могут достигнуть 40 миллиардов долларов. Между тем, бюджет капитальных вложений Alphabet оказался выше ожиданий Уолл-стрит, а финансовый директор компании Анат Ашкенази прогнозирует «существенное» увеличение в 2025 году.
Apple Inc. также пообещал инвестировать в искусственный интеллект, представив набор услуг, таких как более способная Siri, под названием Apple Intelligence. Но его относительно слабым финансовым результатам в этом квартале не помогли его новые продукты ИИ, которые в основном еще не появились.
Финансовые результаты технологических гигантов на этой неделе были неоднозначными. Акции Amazon и Google, дочерней компании Alphabet, взлетели вверх после того, как компании превзошли ожидания по прибыли, в основном за счет роста их подразделений, занимающихся облачными вычислениями. А вот акции Meta и Microsoft упали после того, как планы по расходам первого вызвали беспокойство, а прогноз по росту доходов от облачных вычислений второго разочаровал.
Alphabet, Microsoft и Meta немного выросли на предварительных торгах 01.11.2024 г., а Amazon подорожал на 6,7% перед открытием нью-йоркских бирж. Apple снизился на ранних торгах примерно на 1,1 %.
Что касается Microsoft, то его неудовлетворительные квартальные результаты объясняются не тем, что клиенты не выстраиваются в очередь, чтобы заплатить за его облачные технологии и предложения в области искусственного интеллекта, а тем, что компания не может достаточно быстро наращивать мощности. «Спрос появился довольно быстро», – сказал генеральный директор Сатья Наделла, выступая перед инвесторами в среду. Центры обработки данных, добавил он, «не строятся за одну ночь».
За квартал Microsoft потратил 14,9 миллиарда долларов, что на 50 % больше, чем в прошлом году, и больше, чем компания когда-либо тратила на недвижимость и оборудование за один год до 2020 года. Финансовый директор, Эми Худ, сообщила инвесторам, что Microsoft будет работать над тем, чтобы поставить проблему поставок центров обработки данных в «более сбалансированное положение».
Аналитики в целом оптимистично оценили трудности Microsoft с обеспечением центров обработки данных. Эта проблема будет «незначительно» ограничивать облачный бизнес Microsoft, но инвестиции компании, особенно его крупная доля в OpenAI, «закладывают долгосрочные семена успеха», – написали аналитики JPMorgan в записке после публикации результатов компании.
Беспокойство Уолл-стрит по поводу безудержных расходов не проходит бесследно. На этой неделе Meta сообщил об операционных убытках в размере 4,4 миллиарда долларов от деятельности Reality Labs, своего подразделения, которое производит очки дополненной реальности и другие гаджеты, далекие от коммерческого успеха. Компания также потратила значительные средства на создание своих моделей Llama, которые призваны конкурировать с Google и OpenAI.
Во время отчета о прибылях Meta, Цукерберг утверждал, что эти инвестиции в ИИ улучшают основной бизнес компании – продажу рекламы на Facebook и Instagram. Но инвесторы будут по-прежнему нервно реагировать на любые признаки слабости в рекламном бизнесе, «поскольку они продолжают ждать отдачи от более крупных ставок Meta на ИИ», – сказала Жасмин Энберг, главный аналитик Emarketer.
Тем не менее, акции Meta выросли на 60% в этом году. И некоторые аналитики считают, что большие расходы Цукерберга окупятся в будущем. «Конечно, история на его стороне», – пишет в своем отчете MoffettNathanson, – «и инвесторы теперь приучены к тому, что терпение в данном случае – это добродетель».
Источник: Bloomberg