Когда-то Samsung Electronics был ведущим игроком на рынке полупроводников, известных как память, что позволило ему воспользоваться преимуществами бурного развития искусственного интеллекта.
Но теперь южнокорейский электронный гигант отстает от своего давнего конкурента SK Hynix в производстве чипов нового поколения, которые стали ключевым компонентом для лидера в области искусственного интеллекта Nvidia. Результат? Прибыль Samsung упала, около 126 миллиардов долларов были стерты с его рыночной стоимости, согласно данным S&P Capital IQ, а один из руководителей компании принес редкие публичные извинения по поводу последних финансовых показателей компании.
Память – важнейший тип микросхем, используемых для хранения данных, и ее можно найти во множестве устройств – от смартфонов до ноутбуков. В течение многих лет Samsung был безусловным лидером в этой технологии, опережая южнокорейского конкурента SK Hynix и американского конкурента Micron.
Но по мере роста популярности приложений ИИ, таких как ChatGPT от OpenAI, все большее внимание стало уделяться базовой инфраструктуре, необходимой для обучения огромных моделей, на которые они опираются. Компания Nvidia стала ведущим игроком в этой области благодаря своим графическим процессорам, которые стали золотым стандартом, используемым технологическими гигантами для обучения ИИ.
Важнейшей частью архитектуры этих полупроводников является память с высокой пропускной способностью, или HBM. Это новое поколение памяти предполагает объединение нескольких чипов динамической памяти с произвольным доступом (DRAM), но до бума ИИ рынок этой памяти был невелик.
Именно здесь Samsung оказался в выигрыше и не смог инвестировать.
«HBM долгое время был очень нишевым продуктом… и Samsung не направлял свои ресурсы на его развитие», – сообщил CNBC по электронной почте Казунори Ито, директор по исследованиям акций Morningstar.
«Из-за сложности технологии, связанной со стекированием модулей DRAM, и небольшого размера рынка, на который они рассчитаны, считалось, что высокие затраты на разработку не оправданы».
SK Hynix увидел эту возможность. Компания активно выпускала чипы HBM, которые были одобрены для использования в архитектуре Nvidia, и в процессе южнокорейская компания установила тесные отношения с американским гигантом. Генеральный директор Nvidia даже попросил компанию ускорить поставки чипов следующего поколения, подчеркивая важность HBM для своих продуктов.
В сентябрьском квартале SK Hynix удалось получить рекордную квартальную операционную прибыль.
«Благодаря значительным инвестициям в НИОКР и налаженным партнерским отношениям в отрасли, SK Hynix сохраняет преимущество как в инновациях HBM, так и в проникновении на рынок», – сообщил CNBC по электронной почте Брэди Ванг, заместитель директора Counterpoint Research.
Samsung сообщил CNBC, что в третьем квартале общий объем продаж HBM вырос более чем на 70% по сравнению с предыдущим кварталом. Технологический гигант добавил, что текущий продукт, известный как HBM3E, находится в массовом производстве и обеспечивает рост продаж.
Южнокорейская технологическая компания отметила, что разработка следующего поколения HBM4 «идет по плану» и что компания планирует начать «массовое производство» во второй половине 2025 года.
Сможет ли Samsung вернуться?
Аналитики считают, что Samsung отстает от конкурентов по ряду причин, включая недостаточное инвестирование в HBM и тот факт, что он не является первопроходцем.
«Справедливости ради стоит отметить, что Samsung не смог сократить отставание от SK Hynix по дорожной карте развития HBM», – сказал Ито из Morningstar.
Способность Samsung вернуться на рынок в краткосрочной перспективе, похоже, тесно связана с Nvidia.
Компания должна пройти строгий процесс квалификации, прежде чем Nvidia утвердит ее в качестве поставщика HBM, а Samsung еще не прошел эту проверку. Но зеленый свет от Nvidia может открыть дверь для Samsung, чтобы вернуться к росту и более эффективно конкурировать с SK Hynix, по мнению аналитиков.
«Поскольку NVIDIA занимает более 90% рынка чипов ИИ, где в основном используются модули HBM, одобрение NVIDIA очень важно для Samsung, чтобы получить выгоду от высокого спроса на серверы ИИ», – сказал Ито.
Представитель Samsung заявил, что компания достигла «значимого прогресса» в отношении HBM3E и «завершила важный этап процесса сертификации».
«Мы рассчитываем начать расширение продаж в четвертом квартале», – сказал представитель компании.
Между тем, Ванг отметил, что сильные стороны Samsung в области исследований и разработок, а также производственные мощности компании по выпуску полупроводников могут помочь ему догнать SK Hynix.
Источник: CNBC