Китай собирается привлечь более 27 миллиардов долларов в свой крупнейший на сегодняшний день фонд микросхем, ускоряя развитие передовых технологий, чтобы противостоять усилиям США по сдерживанию его роста.
Национальный инвестиционный фонд индустрии интегральных микросхем собирает капитал от местных органов власти и государственных предприятий для своего третьего фонда, который должен превысить второй фонд на 200 миллиардов юаней, по словам людей, знакомых с этим вопросом.
Известная как «Большой фонд», компания, поддерживаемая государством, расширяет сферу своей деятельности как раз в то время, когда США готовятся резко усилить технологические ограничения, направленные на сдерживание прогресса китайских чипов и искусственного интеллекта.
Создание гораздо более крупного третьего фонда, непосредственно контролируемого могущественным министерством технологий Китая, свидетельствует о возрождении усилий по освоению крупнейшего в мире рынка полупроводников после нескольких лет неоднозначного успеха централизованного управления. В прошлом году Huawei Technologies Co. и ее партнеру Semiconductor Manufacturing International Corp. все еще приходилось полагаться на технологии американского происхождения при создании передового процессора.
Большая часть капитала для третьей фазы Большого фонда, как ожидается, поступит от местных органов власти, их инвестиционных структур и государственных предприятий, в то время как центральное правительство внесет лишь небольшую часть, сказал один из собеседников. По словам собеседника, цель Пекина сейчас — объединить ценный капитал по всей стране для реализации крупных проектов, что является ключевым элементом концепции президента Си Цзиньпина под названием «вся страна».
Пекин вновь стремится к самостоятельности, в то время как США призывают союзников, включая Нидерланды, Германию, Южную Корею и Японию, еще больше ужесточить ограничения на доступ Китая к полупроводниковым технологиям и заткнуть дыры в существующем экспортном контроле. Большой фонд играет ключевую роль в этом стремлении Китая.
Правительства Шанхая и других городов, компании China Chengtong Holdings Group и State Development and Investment Corp. входят в число инвесторов, которые намерены выделить миллиарды юаней в фонд третьей фазы, сказали люди, попросившие не называть их имен, обсуждая частные вопросы.
Этот фонд поможет финансировать три-четыре пула капитала под управлением других генеральных партнеров в рамках так называемой структуры «фонд фондов», чтобы диверсифицировать поиск сделок и инвестиционные стратегии. Фонд III, как он будет называться, также будет напрямую поддерживать местные фирмы, сказали люди. Переговоры о привлечении средств еще продолжаются, и их завершение может занять несколько месяцев, добавили собеседники.
Секретный Большой фонд – это основной механизм Китая для предоставления местным чипмейкерам финансовой помощи. Основанный в 2014 году, он привлек около 45 миллиардов долларов капитала и поддержал десятки компаний, включая местных лидеров по производству микросхем SMIC и Yangtze Memory Technologies Co.
Шанхайская компания SMIC является основным производителем чипов для Huawei. В 2023 году он успешно изготовил 7-нанометровый процессор для Mate 60 Pro, что, по мнению США, было недостижимо для Китая.
Вторая фаза фонда, созданная в 2019 году, теперь владеет долями в 48 местных компаниях, производящих чипы. Первый фонд, созданный в 2014 году, является акционером 74 компаний и стартапов, согласно корпоративной базе данных Tianyancha.
Компании, получающие капитал из Большого фонда, считаются получившими официальное одобрение Пекина. Это обычно помогает открыть двери для других потенциальных инвесторов и получить большую политическую поддержку.
Однако фонд работал в основном за кулисами и держал инвестиционные стандарты подальше от глаз общественности, что, по мнению некоторых критиков, подрывало подотчетность.
Он замедлил инвестиции после антикоррупционного расследования в 2022 году, которое привело к отстранению от должности его предыдущего руководителя и нескольких других чиновников. Высшее руководство Китая распорядилось провести расследование, разочарованное отсутствием прорывов в разработке полупроводников для замены иностранного импорта после многих лет значительных государственных инвестиций.
Большой фонд снова начал действовать в конце прошлого года, вложив более 10 миллиардов юаней в двухлетнюю компанию Changxin Xinqiao Memory Technologies Inc.
Основанная в 2021 году, малоизвестная компания Changxin Xinqiao имеет общих акционеров и генерального директора с ведущим китайским производителем чипов DRAM Changxin Memory Technologies Inc, штаб-квартира которого также находится в восточном китайском городе Хэфэй, сообщает Tianyancha.