Игроки криптовалютных бирж, желающие разместить токены на Binance, теперь должны согласиться на значительно более длительный так называемый «период обрыва», в течение которого нельзя продавать крипту, выделить больше крипты для маркет-мейкеров и внести гарантийный депозит, сообщили люди, знакомые с этим вопросом, которые попросили не называть их имен, обсуждая конфиденциальную информацию. По словам собеседников, изменения начали действовать в конце прошлого года.
Binance устно сообщил об изменениях участникам листинга токенов, и требования могут несколько отличаться в зависимости от сделки, сказали люди. В Binance отрицают, что просили выделить большую долю токенов для маркет-мейкеров, заявив, что команды проектов решают это самостоятельно.
Пока что более строгие правила, похоже, не повлияли на долю платформы в спотовой торговле криптовалютами, которая начала восстанавливаться после почти годового падения, а в последнее время Binance увеличил свое лидерство в листингах среди крупных бирж.
Тем не менее руководители, занимающиеся листингом на Binance, которые говорили на условиях анонимности, чтобы не ставить под угрозу деловые отношения, заявили, что изменения грозят подорвать их прибыльность и сделать листинг новых токенов непомерно обременительным. Один из них в устной форме пожаловался руководству Binance на ужесточение требований.
Binance, который в прошлом году согласился выплатить штраф в размере 4,3 миллиарда долларов США за нарушение правил отмывания денег, стал уделять больше внимания защите инвесторов, чем привлечению листингов с токенами, заявил в прошлом месяце один из руководителей компании.
Биржи уже давно критикуют за слабый надзор за листингами, и есть случаи, когда биржевые торговцы или криптопроекты продают большое количество токенов вскоре после начала торгов, в результате чего мелкие инвесторы несут убытки.
«Листинг токенов – это обоюдоострый меч», – сказал в февральском интервью Бадер Аль Калути, глава Binance по Ближнему Востоку, Африке, Южной Азии и Турции. «Очевидно, что чем больше токенов, тем лучше для роста пользователей, но в то же время мы больше уделяем внимание не только росту, но и безопасности пользователей».
Продление «Периода обрыва».
В листинге токенов обычно участвуют три основных участника: создатели криптовалютного проекта, его основные финансовые спонсоры и маркет-мейкеры, отвечающие за поддержание ликвидности.
В течение периода обрыва, о котором говорит Binance, определенная доля общего количества монет блокируется в «смарт-контракте» – типе программного обеспечения, управляющего криптовалютными транзакциями. По истечении срока действия «умного контракта» токены постепенно высвобождаются в соответствии с графиком наделения правами. Маркет-мейкерам выделяются токены для поддержки торговли, но существуют ограничения на вывод средств.
Binance теперь просит участников проектов соглашаться на клифф-период не менее года, в то время как ранее он составлял не более шести месяцев, сообщили собеседники. По словам трех человек, еще одно изменение заключается в том, что в некоторых случаях биржа просит выделить большую долю торгуемых токенов для маркет-мейкеров, чтобы обеспечить достаточную ликвидность.
«Binance не устанавливает периоды блокировки для проектов, зарегистрированных на нашей бирже», – заявила компания в ответ на вопросы Bloomberg. «Каждый проект может самостоятельно определять график наделения правами на токены». Компания сообщила, что у нее есть «ежемесячные лимиты на снятие определенных средств», не уточнив деталей.
«Более длительный график распределения прав на токены способствует более глубокой приверженности проектов, тем самым принося пользу пользователям и экосистеме в целом», – заявили в Binance.
Страховой депозит.
Binance подтвердил, что некоторые проекты должны согласиться на внесение гарантийного депозита перед листингом токенов. Такие депозиты обычно составляют несколько миллионов долларов, и Binance может удержать их в случае, если сочтет, что эмитент не выполнил условия листинга, сказали собеседники.
«Этот депозит – мера предосторожности, которая предназначена для решения экстремальных ситуаций и в первую очередь защищает интересы инвесторов», – заявили в Binance, не прокомментировав размер депозита.
По словам собеседников, вместо того, чтобы устанавливать новый официальный набор требований к листингу, которые будут применяться ко всем сделкам, Binance сообщает о более строгих условиях компаниям, которые обращаются к нему по поводу листинга токенов.
Главный исполнительный директор Ричард Тенг, пришедший на смену сооснователю Чанпэнгу «CZ» Чжао в ноябре, пообещал усилить контроль за соблюдением законодательства и более тесно сотрудничать с регулирующими органами по всему миру. Чжао покинул свой пост в рамках соглашения с американскими властями и ожидает вынесения приговора. За последний год компания подверглась нападкам в нескольких странах за работу без лицензии, а в Индии дошло до того, что ее сайт и приложение были закрыты.
По словам людей, Йи Хэ, которая основала Binance вместе с Чжао и имеет от него детей, следит за реорганизацией листинга токенов.
В начале февраля она использовала социальную медиаплатформу X, чтобы объявить о вознаграждении в размере до 5 миллионов долларов за информацию о подтвержденной коррупции среди сотрудников Binance. В сообщении на китайском языке она также заявила, что команда, контролирующая листинги токенов, «усилит внутреннее управление» и что утечка информации может привести к увольнению.
Исследователи, сравнившие листинги токенов на Binance и конкурирующей бирже Coinbase в период с 2017 по 2021 год, обнаружили, что на Coinbase используется более избирательный процесс, а доходность в первый день, хотя и положительная на обеих платформах, была выше на Coinbase.
Хотя обе биржи включили в листинг токены проектов, в которые ранее инвестировали их венчурные подразделения, такие токены, как правило, имели «более низкую активность в развитии технологий», чем другие листинги на Binance, говорится в документе, опубликованном в прошлом месяце исследователями из четырех университетов. По их словам, этот вывод не был проверен на листингах Coinbase.